2015年中国互联网金融行业发展趋势研究【图】

互联网金融是以互联网为资源，大数据、云计算为基础，采用新金融模式运作的一种新兴行业。互联网"开放、平等、协作、分享"的精神往传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。

国务院总理李克强在2014年3月5日在十二届全国人大二次会议上作政府工作报告时首次提及互联网金融，“促进互联网金融健康发展”， 这无疑成为互联网金融持续发展的有利信号。意味着互联网金融正式进入决策层视野，加入到中国经济金融发展序列，成为中国经济金融发展中一股潜力巨大的金融创新力量，为我国金融业的发展打开了一扇新的大门。

到2014年年底中国的互联网金融规模已经突破10万亿。截至2014年12月底，P2P网贷平台数量达到1500家，半年成交金额接近1000亿元人民币，接近2013年全年成交金额。到2014年底全年累计成交额超过3000亿元；截至2014年12月，P2P网贷行业的从业人员的数量约为39万人，服务的企业超过200万家，带动的相关行业就业人数有6000万人。

互联网的普及是互联网金融快速发展的基础。互联网行业的迅猛发展，“互联网+”对传统行业形成巨大冲击，在互联网对金融业务的渗透也愈加深入；阿里巴巴旗下支付宝交易规模从2005年的25亿元，占GDP比0.014%；到2012年，交易规模达3.87万亿元，占GDP比例也增加至6.084%。

互联网金融包括目前比较常见的P2P、众筹等网络投融资平台，也包括金融网销、互联网银行供应链金融及其他金融中介服务等。目前我国互联网金融的发展也不尽相同，互联网银行和供应链金融仍在摸索阶段，众筹、P2P和金融网销处于快速成长期。

众筹融资是指通过互联网平台连接起发起人与投资人，在一定时间内完成项目发起者预先设定的募资金额目标的互联网金融模式。众筹融资主要的回报是产品本身，但对于金额大的参与还有其他奖励计划，例如更高的股权回报率。

据数据统计，2014年中国奖励类众筹市场共发生5997起融资事件，募集资金3.49亿元人民币。在奖励类众筹网站中，京东众筹、淘宝众筹、众筹网等各项数据均领先其他平台。

P2P是互联网上的小额借贷，是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。

自2007年拍拍贷诞生之后，我国P2P平台过去五年出现爆发性的增长。据网贷之家统计，2014年底我国网贷平台1575家，累计成交2528亿元，贷款金额1036亿元；2014年平均综合利率为17.86%，平均贷款期限为6.12个月；而相应的，在过去5年里，尤其是2014年，P2P问题平台数量急剧上升，问题平台数量达到275家。

第三方支付机构指在首付款人之间作为中央机构提供网络支付、预防卡发行预受理、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务的非金融机构，故又称为非金融支付机构；随着我国电子商务环境的不断优越，支付场景的不断丰富，以及金融创新的活跃，使网上支付业务取得快速增长，而第三方支付机构发展的互联网支付业务也取得了较快增长。据数据显示，支付宝、财付通在第三方支付机构发展的互联网支付业务也取得了较快增长。

就是以互联网络为基础，利用数字化的信息及金融网络媒体的交互性和来辅助营销目标实现的一种新型的市场营销方式。

银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的•资金流和物流，并把握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。

“供应链金融”发展迅猛，原因在于其“既能有效解决中小企业融资难题，又能延伸银行的纵深服务”的双赢效果。

目前，第三方支付、P2P网络贷款、无抵押贷款、众筹融资、网络化金融机构、互联网金融门户网站等多元化模式，像雨后春笋般蓬勃生长，让人们真切地感受到互联网金融时代已经到来。当前的P2P市场是民间高利贷的网络版，历史上的经验告诉我们，金融活动往往会带来巨大的风险。当市场增长掩盖一切，风险不容易显现，但长期下来，平台的内伤会随着市场的膨胀而加重，一旦互联网金融平台风险失控，对于平台来说将会是灾难性的。

1.P2P各路资本跑马圈地。尽管乱象丛生，倒闭跑路者比比皆是，但P2P的市场热度却丝毫没有冷下来的迹象。P2P由于形势所迫，行业竞争上要求做大做强，政策环境上要“傍大腿”，吸引更多资金的进入无疑会大大提高P2P的实力，但同时也快速的把P2P的蓝海市场逼至了红海。

2.众筹的法律问题。众筹有风险，进入需谨慎。目前股权制众筹模式在形式上似乎已经同时满足了四个要素，即：未经审批、通过网站公开推荐、承诺股权、向不特定对象吸收资金。这些投资入股的形式不是非法吸收资金，却不符合 “非法吸收公众存款罪”的内容。

3.第三方支付走正道。关于第三方支付，2014年比较频繁的两个词就是“叫停”和“罚”。面对“越改约乱”的第三方支付市场，一方面是行业竞争的加剧导致有的企业不惜兵行险招，造成行业乱象；一方面却是要时刻小心拿着大棒的央行叫停开罚单。估计未来大波浪曲线前进的节奏不会有太大改变。

4.互联网理财的“幺蛾子”。2014年“宝”类产品经过一番雨后春笋的时期后，全体面临收益滑铁卢，而银行的理财产品则在收益方面逐渐占据优势。竞争越来越激烈，有的产品就开始不走寻常路了，出的“幺蛾子”也实在是让人费解。大众理财的需求是很多的，2014互联网理财已经逐渐走向稳定沉寂，

5.社会观念的误区。互联网金融刚一诞生就有人跳出来喊要快点监管互联网金融，喊了一年这些人也不知道该怎么监管互联网金融。喊到现在除了个别外行已经没有人再喊了。

6.互联网金融风险控制是重中之重。现在大多数的网络贷款例如P2P都是没有抵押、进行非常有限的尽职调查，无法完全利用银行间的征信系统，虽然不排除有优质的借款人在利用这些平台，但其本性却是门户大开，也一定会吸引大量的骗子。因此，如果客户选择隐瞒，借贷机构难以查到客户是否在民间金融机构有“多头授信”，即难以摸清客户借贷总量。包括银行在内，对中小企业授信也面临这一难题。

大众理财的需求是很多的，余额宝只是开发了其中一方面，在2014互联网理财已经逐渐走向暂时性的沉寂，决定互联网理财能否打破沉寂的关键就在于寻找到大众用户的理财痛点，并开发出多元化的创新产品而不是试图打败传统金融理财，独占市场，这是不可能的，并将最终导致失败。

虽然说是互联网金融，但银行、保险、券商等传统金融机构担任的角色可一点也不轻。虽然行动迟缓了一点，并且多多少少带了点互联网金融的影子，银行们不骄不躁：虽然起步慢，但金融基础优势;虽未大胆创新突进，但保证稳定可靠的收益;;另外在非常关键的政策把握上更是如鱼得水。九月底，民生直销银行日前客户数突破100万户，金融资产保有量达180亿元;招商银行在小企业e家风生水起的同时7月份还推出了全新概念的首家“微信银行”;平安银行打造平安网上商城和网络平台，推动应用客服机器人，推广微信服务;而招行、广发、中信的官方信用卡微信绑定率高达69%、68%、67%。

传统金融机构的积极奋起，一方面是互联网金融的良性刺激，另一方面也是金融改革的现实需要。现阶段国家、社会、大众的金融需求都在发生改变，复杂的形势是互联网金融与传统金融相互碰撞融合的根本原因，传统金融固守是不合时宜的，也是不符合潮流的，所以转型和积极应对变革很重要。而且无论怎么说，如今传统金融机构们的精神风貌还是很值得肯定和期待的。

共享经济的本质就是资源的充分利用，而互联网以及移动互联网的发展正是加速这一经济体系运转的强韧纽带。在这经济体系下，以前被认为不可能产生或者说难以获得大量的收入的资产创造了新的市场，就像网上购物，就像互联网金融。与网上购物不同，互联网金融刚露些苗头，就吸引大批投资者、创业者强势进入该领域，这与当初电子商务的起步是截然不同的。

当然这在一定程度上有赖于目前高速发展的信息技术以及早期培养起来的用户对于互联网的高接受度。但是，虽然说互联网金融产生在对的时间，至于最终能否成功则取决于我们用什么样的方式来让这行业成长起来，其关键在背后的价值理念。

中国的互联网金融发展迅速，在2014年短短的一年时间，互联网金融创业者们融资额度一再创新高，雨后春笋般涌现的各类互联网金融产品让用户眼花缭乱。我们看到了这一行业的发展价值，但是野蛮生长的态势该缓一缓了。2015年注定将是互联网金融业进行更多思考的年头，而目前野蛮的发展趋势将或主动或被动地得到缓解，而能否真正走上发展的正轨，路途中还有很多荆棘需要互联网金融从业者来跨越。

2014年，P2P不仅继续吸引无数投资人进入，P2P的平台也赢得了各路大资本的青睐。今年一季度包括爱投资、人人投、积木盒子以及拍拍贷等平台均获得了数额不小的投资进入下半年，P2P平台进入了一个月内数家平台同时获投的疯狂融资阶段，仅7月份就有8个平台获得千万美元至上亿美元的投资。据不完全统计，从1月到10月已有30余家P2P平台获得了投资，必须注意的是，这些平台中还有很多是成立不久的新平台。像短融网从上线到获得融资不过仅仅3个月的时间，而银客网的A轮融资距离上线也不到一年时间。

国有资本的热情涌入，很多业内人士都将此理解为国家态度和宽松政策的预兆，这解决了一直悬而未决的“一刀切”P2P政策性风险的问题，但看似繁荣的P2P市场实则暗流汹涌，目前大部分的P2P平台只能说是披着P2P外衣的金融机构，而且大部分是没有资质认证的，所以说政策还将会进一步规范和完善，这将在很大程度上使P2P行业发展更加健康。但国有资本等强势资本的引入无疑证明了P2P存在以及发展的价值。

此外P2P由于形势所迫，行业竞争上要求做大做强，吸引更多资金的进入无疑会大大提高P2P的实力，但同时也快速的把P2P的蓝海市场逼至了红海。且不说当下1400余家平台正在争夺P2P行业的50余万投资者，竞争不可不谓之惨烈，只说如今越来越同质化的服务和金融产品，P2P市场最终也会面临一山不容二虎的大乱斗，与当年“千团大战”局面类似的“千P大战”恐怕就在眼前。

关于第三方支付，不管起步早晚，银联在市场是具备强势的话语权的。汇付天下执行副总裁刘钢回应79号文的时候，一句“两年走了四年的路，对于央行的惩罚，我们服。”让不少第三方支付企业都感到了一阵小心酸。

但不得不说的是，央行的“为难”也促进了第三方支付行业的自省。POS机违规套现、违规套用低费率行业商户类别码等问题的频频爆出，让不少人稍微理解了央行总是跳脚的部分原因。乃至于9月，央行再次处罚汇付天下、富友、易宝、随行付四家机构，并勒令四家支付机构撤出部分省市收单市场的时候，大家关注的焦点也变成了收单市场的规范问题。

面对“越改越乱”的第三方支付市场，一方面是行业竞争的加剧导致有的企业不惜兵行险招，造成行业乱象;一方面却是要时刻小心拿着大棒的央行叫停开罚单。估计未来大波浪曲线前进的节奏不会有太大改变。但如何获得市场青睐，走正道才是主要的。

相比2013年疯狂建立的众筹网站，2014年众筹的形势已经理性了很多，行业市场情况也逐渐清晰了起来。虽然小额众筹仍然是主流，但许多 VC、PE 也开始注意到了众筹创业领域，众筹天使投资席位的争夺变得愈发激烈。另外，据统计2014 年至今为止的投融资案例仅有不足 10% 的案例额度低于 150 万元，天使轮的平均额度已远超人们通常认识中的 50 万~150 万元范围。而众筹合投逐渐成为风投创业的一种趋势。

除创业大资本外，众筹的玩法也越来越多，内容领域也逐渐扩展到艺术、影视、音乐、出版等各个领域，甚至创造出了众筹建旅馆、买房买地的模式。我们看到了众筹让很多创业项目得以更好的生存下来，更多更好更富有创意的理念得以展现在大众面前，但同时股权众筹仍然徘徊在法律边缘，而谈到众筹如何落地?如何落好、落稳?还有很多问题亟待解决。2013年底到2014年初仓促建立起来的一批众筹网站在无人问津的情况下惨败收场，随着众筹平台逐步走向成熟，诸如平台的项目展示与体验、上线项目筛选以及在市场接受度上的考虑等方面，国内的众筹平台还需要努力而这些问题的解决将在很大程度上决定众筹平台的存亡。

2014年，众筹网站开始纷纷转型或朝着更细分的领域发展，点名时间从众筹网站转型到智能硬件预售平台，追梦网、众筹网等平台则明显更偏向文化、科技、公益、影视等领域，百度、阿里等大佬插足众筹也只是从非常细分的某一两部影视作品开始。大佬的加入对于市场的培育有很大的促进作用。但是是否所有项目都适合利用众筹这种方式呢?不尽然，未来众筹的方向，可能真的只会在那么一两个领域。